蘇澳冷泉的形成原因是由于宜蘭具備豐沛的雨量，和蘇澳當地厚實(shí)的石灰巖層地形而造成，和礁溪溫泉并并稱(chēng)為蘭陽(yáng)平原深藏地下的兩個(gè)天然瑰寶。
冷泉區位于蘇澳鎮北方，亦即蘇澳火車(chē)站正前方約三百公尺處的中原路和冷泉路一帶。早在1928年就被發(fā)現。為低于攝氐22度的“低溫礦泉”，無(wú)色無(wú)臭，水質(zhì)清澈透明，是可浴可飲的碳酸泉。
由于蘇澳冷泉含有大量二氧化碳，使魚(yú)蝦無(wú)法在此中生長(cháng)，昆蟲(chóng)掉水中不久也死亡，曾被誤認為是有毒的泉水；在1928年臺灣日治時(shí)期，日本軍人竹中信景無(wú)意發(fā)現此泉水清涼可飲，并將蘇澳冷泉加以研究開(kāi)發(fā)。
洗冷泉時(shí)，因水溫較人體溫度低，剛下池子會(huì )感覺(jué)比較寒冷，但浸泡不到五分鐘，便覺(jué)渾身發(fā)熱，且由于池底不斷冒出潔細的氣泡，彷佛浸泡在無(wú)糖的汽水里，十分特別。冬夏不同季節到此泡冷泉，也各有其獨特的趣味。
據說(shuō)經(jīng)常浸泡蘇澳冷泉對于皮膚病或是長(cháng)期飲用對胃病、肝病等皆具有療效，更是當地女性口中的天然美容圣品。
目前冷泉區內部設有男女露天大眾池各1間還，有16間個(gè)人浴池，另外還設置販賣(mài)泳衣、泳褲及冷熱飲、泳帽販賣(mài)部，并有完善規劃的休閑公園可供游憩。
此外，由于冷泉水質(zhì)清澈甘美且富含大量的二氧化碳，也可制成食品及飲料，蘇澳有名的“羊羹”和早期的“彈珠汽水”俗稱(chēng)（納姆內），即是以冷泉調制而成。目前后者已不生產(chǎn)，但“羊羹”則依然是蘇澳冷泉代表性的特產(chǎn)。