水府古寺建于東晉末年，原址在太白湖西廟兒咀上。其寺歷史悠久，飽經(jīng)滄桑，幾遷幾廢，記載資料殘存。現僅存洮緒卅提重伸長(cháng)寺序一篇，序中云：太白湖濱水府古剎者，東晉城宋公飛仙來(lái)梅駐錫之始地也，飛仙去后，鄉人修以祀之，蓋二千余年。舊址殘垣中，發(fā)現元朝皇慶年間斷碑一塊，碑身殘缺，字跡斑駁仿佛能辨認隋開(kāi)皇廟兒咀、青蓮庵等字樣。又據前清黃梅縣志載：唐武德九年，詔沙羅咀建廟，足見(jiàn)水府古剎建立之久，實(shí)屬道教圣地。
歷史上北方移民向南大遷，并沒(méi)有多少人在太白湖定居下來(lái)，說(shuō)明太白湖之水鄉澤國極度荒涼，從南北朝到殘唐五代，從金亂到宋元之間，北方難民大多逃到江南去了，成為客家人。直到明代，特別是永樂(lè )年間之后，政局較穩定，許多人又從江南遷回到江北，在各地尋覓定居點(diǎn)，太白湖也開(kāi)始被許多姓族看中，才有了沿湖十三姓。太白湖方圓幾十里之遙，魚(yú)肥蓮茂，資源豐富，在封建時(shí)代，湖面由沿十三姓管理，水府寺乃十三姓之公廟。
據鄭公塔殘碑記載，早在南北朝時(shí)，湖西北沙路咀就建有寺廟，專(zhuān)供梅同福主，因為沙路咀地勢高，定居的人們較早，后在唐初武德年間，唐高祖李淵曾下詔在沙路咀窯下墩重建廟堂，仍供梅山福主。
明末清初，水患連年，廟宇多次崩塌，后來(lái)一直因陋就簡(jiǎn)，隨塌隨修。到清光卅年，因山洪突發(fā)，把整個(gè)寺宇推走。適值沙羅咀（水府西寺）被兵火所焚，于是兩岸沿湖的群眾（同屬黃梅太白鎮）集議于沙羅咀東垸，決定重修水府寺，把東西二寺合并一起。在湖南龜山頭上，破土動(dòng)工，建起前后兩棟萬(wàn)字垛大佛殿，座山臨湖。擁有田園柴山數十畝，僧徒十數人，還鑄造一口四百斤的大鐘，二百斤的鐵簽筒。為富主神像出游，特鑄一乘三百六十斤的大鐵轎。自此，香火日盛，名振黃廣。當時(shí)，太白湖襟連長(cháng)江，上通江漢，上下連皖、浙，商船軍艘頻繁不絕，若逢陰雨連綿，風(fēng)狂浪惡，來(lái)往船只，借助天燈，明確方向，船公漁人，焚香朝拜，飛仙之譽(yù)，盛滿(mǎn)東南。
清末民初，水府廟就是太白湖漁業(yè)的議事廳。解放后，湖山大改造，龜山寺院改建捕魚(yú)指揮部。一九五五年黃岡地區建太白湖養殖場(chǎng)時(shí)就住在水府廟里，一直到文革時(shí)，廟堂才全部被毀。
水府寺又名水府廟，即現在太白湖成魚(yú)隊所在的位置。現重建在武穴市花橋鎮向垸村，距太白湖成魚(yú)隊1.5公里。